水曜日, 5月 12, 2021
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テスラが1,900ドルで「無料のお金」である理由


先週、テスラと言った友人から電話がありました
TSLA
株は私の富への道かもしれません。

彼は、株式は最近1株あたり883ドルで取引されていたが、一部の人々は1株あたり約1,000ドル多くのコールオプションを購入していたと述べた。 あなたが不思議に思っていたなら、それはおよそ$ 1,900です。

「1,900ドルのテスラは無料のお金です」と彼は言いました。

どのようだ? 私は尋ねた。

テスラは世界の自動車産業よりも価値がありますか?

名前を挙げられたくない私の友人は、私の計算によれば、テスラの株が1,900ドルに達した場合、会社は1.8兆ドルの価値があるだろうと述べました。 Yahooのデータに基づく

「それはクレイジーだ」と彼は言った。 重要なのは、時価総額が1兆ドルを超えるテクノロジー企業が他にもあるにもかかわらず、そのような評価は非常識だったということです。 (Amazonが含まれます
AMZN
とアップル
AAPL
、 例えば。)

彼にはポイントがあります。 そのような評価はどのように正当化できるでしょうか?

それはできませんでした、私の友人は述べています。

それを見る1つの方法は、それをカリフォルニアの経済の規模、3.1兆ドル、そしていくつかの広大な産業の本拠地と比較することです。 1年後には、テスラは世界で5番目に大きな経済となるものの半分以上の価値があると言っても意味がありません。

約$ 1,900でオプションを書いて、プレミアムをポケットに入れましょう

そこで、$ 1,900と無料のお金が登場します。

彼は、コールオプションが今から1年強で期限切れになり、行使価格が約1,900ドルで、きちんとした金額で売られていることを発見しました。 株価が満期日の行使価格を超えた場合、コールオプションが支払われます。 通常、ストックオプション契約には100株があります。

たとえば、2022年3月18日の$ 1,810の通話では、最近1株あたり$ 519が取得されました。

テスラ株がそれほど上昇する可能性はわずかであるため、これは購入するのに費用がかかります。 しかし、その肥大化したコストは、その価格でオプションを売る勇気を持っている人は誰でもたくさんのお金を稼ぐことができることも意味します。

それは次のように機能します:

オプションを売った瞬間から、その残りの価値は減少し始めます。 これは時間減衰として知られています—経過する時間が長いほど、値が使い果たされます。 これは、ストックオプションのインプライドボラティリティ(つまり、オプション契約の価格設定に使用される予想ボラティリティ)が高い場合に特に当てはまります。 簡単に言えば、インプライドボラティリティが高いほど、時間の減衰が大きくなります。

「一般的に、インプライドボラティリティレベルが高いほど、シータ量は高くなります。」 OptionsEducation.orgによると

この場合、オプション契約が非常に高いインプライドボラティリティに基づいている場合があるため、テスラオプションは販売するのに適しています。 上記のオプションは、最近332%のインプライドボラティリティを持っています。 Yahooのデータによると

テスラオプションのインプライドボラティリティ 現在平均71%

簡単に言えば、ほとんどのオプションは、2022年3月のコールよりもボラティリティが低い価格で1,810ドルです。

時間の経過とともにインスタンスの利益が見られるため、オプションを低価格で買い戻すことができますか? いいえ、短期的には。

「これは、投資家がインプライドボラティリティの高い株式でオプションを販売し、すぐに時間の減衰を期待できるという意味ではありません」とオプションエデュケーションは言います。

しかし、より長い期間にわたって、おそらくそうです。

アイデアは、1つのオプション契約を51,900ドル(519ドル* 100株)で販売し、時間がその値を減衰させるのを監視するというものです。 オプションをより安く買い戻すか、無価値に期限切れにするかのどちらかです。

テスラオプションの販売はリスクが高い

それでも、有効期限の長いコールオプションを販売することにした場合は、これがリスクの高い取引であることを理解する必要があります。 原資産であるテスラ株の価格は理論的には無限大に上昇する可能性があるため、オプションの販売で得られる価格よりもはるかに多くを失う可能性があります。





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